一个月暴涨百倍!?穿透FCOIN的魔术秘密


领跑数字货币市场的平台币

进入2017年熊市以来,数字货币市场上的领跑者无疑是各大交易所推出的平台币。自从去年8月份币安推出BNB之后,各家交易所也纷纷向交易者售卖自家生产的平台币,并允诺出让部分红利给到买家。

常见的平台币让利策略可以参见BNBHTOKBZB等。作为数字货币交易平台,手续费收入是平台的重要来源,也是交易者的重要交易成本来源,因此各大交易所不约而同将手续费减免作为自己平台币的主要使用场景。可以说2017年下半年,平台币的主攻使用场景是手续费减免功能。

2017年下半年以后,各类项目和ICO频繁出镜,与数量居多的区块链项目相比而言,交易平台的数量显得寸土寸金,此时的交易平台成了数字货币市场中的香饽饽。以火币为代表的数字货币交易平台率先提出了投票上币的市场规则,平台币的市场期望值一越而生。

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时间又到了2018年上半年中,投票上币策略已经不能满足市场的想象空间,OKex在此时推出了按平台币持有比例分红平台手续费收入这样一条策略。市场闻讯,OKB大涨,市值甚至一度超过BNB,占据平台币的头把交易。

平台币的玩法层出不穷,作为区块链项目的重要流量入口和生态中心,搭建交易所已经成为各大资本下半场的首要目标。先来者坐拥数字货币金山,后来者意图掀翻谈判桌,降维击破市场格局,FCoin似乎是这其中之一。

熊市下的蠢蠢欲动

从四月初至五月上旬,随着公链主网上线、世界杯概念的“利好兑现”,市场转盛为衰,比特币市价从5月初最高的1万美金至今已跌去了33%。与此同时,新的魔盒正在打开,FCoin这家交易所推出的平台币FT成为了5月下旬至今的市场热点。

524FT上线,当天推出了FT/ETH交易对,彼时的市价是1FT=0.00002537ETH,而此时的市价是1FT=0.001161ETH。也就是说,FT的市价在短短不到20天的时间里较初始价格上涨了45倍,超过了市场上的所有币种。

推陈出新还是羊质虎皮?

巨幅上涨的背后,是FT让人眼花缭乱的分红机制。翻看FT的白皮书和公告,可以总结FT主要有以下功能。

①手续费分红

FCoin白皮书中表明,平台手续费收入将按照一个固定比例分配给FT的持有者们。这个固定比例是,80%分配给FT持有者,另外20%分配给FCoin的开发和运营。FT的分红比例与OKB50%相比显得更富诚意。

举个简单的例子,假设FCoin昨天的手续费收入总共是100ETH,昨天流通的FT总量是一百万个,而你持有2000FT,那么按照你持有的FT比例,你今天能够获取的手续费分红就是:

100*80%*2000/1000000=0.16ETH

假设你购买的FT的成本价为3元,彼时ETH的市价为3500/个,那么相当于你一天获取的收益就是:

0.16*3500/3*2000=9.3%

这里只是做一个假设,目前的收益数据在3%5%,而早期的FT参与者获取的回报远远大于这个数字,众多的宣传者也用超高的回报数据诱使后来者“上船”。

(注:以上为FCoin66日前的按当日FT持有比例分红,66日后更改为按小时FT持有比例分红)

②挖矿机制&发行机制

FT总量是100亿,初始分配情况如下图。包括私募的5%,战略伙伴的9%,创始团队的12%FCoin Fund23%在内的机构总共占有49%,剩下的社区回馈占比51%。初始的100亿FT处于冻结状态,需要通过交易挖矿机制解锁并获取。

挖矿和发行的机制可以简单的举个例子来解释,假设前一天的交易手续费总收入为100ETH,截止今日凌晨零点,FT的价格为1FT=0.001ETH,那么可以解冻的ETH数量就分为两个部分,一部分是机构持有的49%,另一部分是社区回馈部分的51%,可以解冻的FT数量约为:

100/0.001/51%=196078

社区回馈的数量为:

100/0.001=100000

假设交易者昨天参与的交易量占到总数量的1%,那么按照挖矿比例,该交易者次日就将分得的FT数量为:

100000*1%=1000

FT的挖矿机制直接导致的就是交易量越多,获得的FT越多,因此吸引了众多大户和量化交易者。

③邀请机制

FCoin的邀请机制和挖矿机制是“捆绑销售”。目前的大多数交易者对邀请人的激励手段为,将被邀请人的交易手续费部分(一般是20%50%)返还给邀请人。而FCoin采取的方法是,按被邀请人交易量挖矿产生的50%67日开始更改为20%)的FT额外分给邀请人。

这项邀请机制因为能够间接降低刷量的成本,更刺激了大户和量化交易者参与其中。

泡沫何时破灭?

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高额的年化收益吸引来了散户投资者,巨大的投机机会吸引来了大户和量化交易者,但现在就定论FCoin模式的成功还为时尚早。

与巨量手续费收入形成反差的是寥寥的用户数量。66FCoin首次分红前其Telegram用户群中,人数仅有1000多人,到了68FT价格创下新高后,人数达到了3000人,而611日,人数才刚刚超过5000人。

更需要警惕的是真实交易量寥寥,根据官网的数据显示610日当天的待手续费收入是1424.347543BTC(下图所示),也就是手续费总收入为:

1424347543/80%=1780.43442BTC

610日比特币价格计算约合1.3千万美元

按照Taker交易的手续费率0.2%Maker交易的手续费率0.1%,计算FCoin平台的交易总量为:

1780.43442/0.1%+0.2%=593478.14BTC

610日比特币价格计算约合44.5亿美元

*611日下午四点发布公告降低交易手续费,Taker交易的手续费率改为0.1%

熊市当下的币安24小时交易量也仅有17亿美元,远远“落后”FCoin,不难推测,FCoin真实交易量恐怕是明面数字的10%都达不到。

可是,虚假的数字前又是赤裸裸的金钱奖励,散户面对“睡后收入”毫无招架之力,面对每天1千万多万美元的分红,难道交易所是慈善机构?刷量的手续费支出是哪来的?

我们再回头看看FT的白皮书,写明了只有51%FT归挖矿者所有,另外49%归属机构(包括交易所和交易所投资者),因此实际上1千多万美元的分红要打个折扣,只有500万美元,交易所完全可以配合庄家做市,只要维护价格稳定(结合611BTC价格大跌,FT巍然不动),不断发放出FT,吸引散户持续进场购买,就能获取巨额利润。

FT在持续的解冻,目前的流通量已经达到3.17亿,FT当前价格3.9RMB,也就是流通的FT市值早已超过10亿人民币。谁来最后买单呢?侥幸的人会想,100亿总量目前只释放了3亿多,交易所和庄家们完全可以慢慢的做市进行这场收割游戏,可以勇敢的一起参与。那么就要考虑一个问题了,你是来投资还是玩十零开的赌博游戏的?

交易所明白,庄家们明白,大户们明白,你还要玩跑得快吗?


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